News Knowledge for Friends Estav

Posted on Friday, April 23, 2010 by admin in การเงินการลงทุน |
Tags: accounting salary ranges, employees, funds, KSDLTF กองทุน LTF, lose, mutual fund, paycheck, Shopping, กองทุน KSDLTF, กองทุนรวม, การลงทุน, บลจ.กสิกรไทย

จากสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นในเมืองไทยมีการปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงโดยไม่กังวลต่อสถานการณ์ทางการเมืองที่กำลังร้อนระอุ แต่แล้วก็มีการเทขายจากต่างชาติขึ้นๆ ลงๆ กลับสู่สภาวะปกติในไม่กี่วัน โดยตั้งแต่ต้นปี 2553 ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นไปกว่า 6% โดยทำสถิติสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 786.54 จุด ส่งผลให้มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุนหุ้นต่างก็ปรับขึ้นตามกันไปด้วย เช่น กองทุนเปิดเคหุ้นระยะยาว (KEQLTF) และกองทุนเปิดเคหุ้นระยะยาวปันผล (KDLTF) มีการปรับตัวขึ้นไปกว่า 8% หรือแม้กระทั่งกองทุนที่มีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นเพียงประมาณ 70% อย่างกองทุนเปิดเค 70:30 หุ้นระยะยาวปันผล (K70LTF) ก็สามารถปรับตัวขึ้นไปได้ถึงประมาณ 5.7%

อย่างไรก็ดี ในช่วงเดียวกันนี้ กองทุนเปิดเคสตราทีจิค ดีเฟ็นซีฟ หุ้นระยะยาวปันผล (KSDLTF) กลับมีผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีติดลบถึงกว่า 4% ทำให้นักลงทุนหลายท่านเกิดความสงสัยว่า เพราะเหตุใดกองทุน KSDLTF ถึงได้มีผลการดำเนินงานสวนกระแสการขึ้นของตลาด

วัตถุประสงค์หลักของกองทุน KSDLTF คือการลดความผันผวนจากการลงทุนในหุ้น โดยกองทุนจะทำการลงทุนในหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ไม่ต่ำกว่า 65% เหมือนกองทุน LTF อื่นๆ แต่จะมีการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของดัชนี SET 50 (SET 50 Futures) เพื่อลดสัดส่วนการลงทุนสุทธิในหุ้นของกองทุนลง โดยปัจจุบัน สัดส่วนการลงทุนในหุ้นสุทธิหลังจากหักสัญญา Futures ของกองทุน KSDLTF อยู่ที่ประมาณ 10% – 15% เมื่อเปรียบเทียบกับกองทุน LTF อื่นๆ ซึ่งมีสัดส่วนการลงทุนสุทธิในหุ้นอยู่ตั้งแต่ 70% ขึ้นไป

ข้อดีของการมีสัดส่วนการลงทุนสุทธิในหุ้นน้อย คือ ในช่วงที่ตลาดหุ้นมีการปรับตัวลดลง กองทุนจะได้รับผลกระทบต่ำกว่ากองทุน LTF อื่นๆ เนื่องจากกองทุนจะได้กำไรชดเชยจากการขาย SET50 Futures (ราคาที่ขายออกไปสูงกว่าดัชนี ปัจจุบัน จึงเกิดกำไร) ทำให้กองทุน KSDLTF มีผลการดำเนินงานดีกว่าตลาด เช่น ในช่วงระยะเวลา 18 มกราคม ? 28 มกราคม 2553 ที่ผ่านมา ดัชนีตลาดหลักทรัพย์มีการปรับตัวลดลงเกือบ 8% แต่กองทุน KSDLTF กลับมีผลการดำเนินงานติดลบเพียงแค่ 4%

KSDLTF

อย่างไรก็ดี ในช่วงตลาดขาขึ้น กองทุนก็จะมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าตลาดเช่นกัน เนื่องจากจะมีสัดส่วนสุทธิการลงทุนในหุ้นน้อย และมีผลขาดทุนจากการขายสัญญาล่วงหน้ามาหักล้างกับกำไรที่ได้จากการลงทุนใน หุ้น (ราคา SET50 Futures ที่ขายออกไปต่ำกว่าดัชนีตลาด ณ ปัจจุบัน จึงเกิดผลขาดทุน) ทำให้เวลาหุ้นขึ้น ผลตอบแทนจะไม่ได้ขึ้นเท่ากับกองทุน LTF อื่นๆ ที่ไม่มีการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เช่น KEQLTF, KDLTF เป็นต้น ตัวอย่างเช่นในช่วงวันที่ 11 ? 24 มีนาคม 2553 ตลาดหลักทรัพย์ปรับตัวขึ้นถึงกว่า 8% แต่กองทุนมีผลการดำเนินงานสูงขึ้นเพียง 0.28%

จึงอาจกล่าวได้ว่า ในภาวะที่ตลาดหุ้นโดยรวมมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น กองทุน KSDLTF จะมีผลการดำเนินงานสู้กองทุน LTF อื่นๆไม่ได้ แต่ในขณะที่ตลาดหุ้นโดยรวมมีการปรับตัวลดลง กองทุน KSDLTF จะให้ผลการดำเนินงานที่ดีกว่ากองทุน LTF ประเภทอื่นๆ ดังนั้น กองทุน KSDLTF จึงเหมาะสำหรับการลงทุนในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนมาก และมีแนวโน้มปรับตัวลดลง และเหมาะกับนักลงทุนที่ไม่ชอบความผันผวน เนื่องจากกองทุน KSDLTF จะมีความผันผวนต่ำกว่ากองทุน LTF อื่นๆเนื่องจากมีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นสุทธิต่ำกว่า

อย่างไรก็ดี หากผู้ลงทุนถือกองทุน LTF ยังไม่ครบเงื่อนไข 5 ปีปฏิทิน ก็ยังไม่สามารถจะขายคืนได้ แม้ว่ากองทุนจะมีกำไรหรือขาดทุนก็ตามเนื่องจากจะผิดเงื่อนไขของกรมสรรพากร แต่เพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับประโยชน์สูงสุดจากการลงทุนในกองทุน LTF และยังคงได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีโดยไม่ผิดเงื่อนไข ในช่วงที่ตลาดหุ้นกำลังอยู่ในขาขึ้น ผู้ลงทุนอาจจะพิจารณาสับเปลี่ยน (Switch) กองทุน KSDLTF ไปยังกองทุน LTF อื่นๆ เช่นกองทุน KEQLTF, KDLTF หรือกองทุน K70LTFได้ เพื่อให้ได้รับผลประโยชน์ตามการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้น และเมื่อตลาดหุ้นมีแนวโน้มปรับตัวลดลง หรือผันผวนมาก ก็สามารถพิจารณาสับเปลี่ยนกองทุน LTF ดังกล่าวกลับมายังกองทุน KSDLTF เพื่อลดความผันผวนจากการลงทุนได้เช่นเดียวกัน

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถทำการสับเปลี่ยนกองทุน LTF ภายใต้การจัดการของ บลจ.กสิกรไทยได้อย่างง่ายดาย โดยไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมในการสับเปลี่ยน ผ่านทั้งธนาคารกสิกรไทยกว่า 800 สาขาทั่วประเทศ พร้อมด้วยช่องทางอิเล็กทรอนิกส์อีก 3 ช่องทาง ได้แก่ K-Cyber Invest (บริการลงทุนในกองทุนรวมทางอินเตอร์เน็ทกสิกรไทย), K-ATM (บริการธนาคารทางเอทีเอ็มกสิกรไทย), และ K-Contact Center 0 2 888 8888 (บริการธนาคารทางโทรศัพท์กสิกรไทย)

สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ KAsset Call Center โทร. 02-673-3888 บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กสิกรไทย จำกัด (มหาชน)

ถ้าในช่วงนี้ตลาดหุ้นยังปรับตัวขึ้นต่อ ผลการดำเนินงานของกองทุน KSDLTF อาจจะไม่ดีเท่ากับกองทุนอื่นๆ เนื่องจากในช่วงตลาดขาขึ้น กองทุนจะมีผลขาดทุนจากการขายสัญญาล่วงหน้ามาหักล้างกับกำไรที่ได้จากการลง ทุนในหุ้น (ราคา SET50 Futures ที่ขายออกไปต่ำกว่าดัชนีตลาด ณ ปัจจุบัน จึงเกิดผลขาดทุน) ทำให้เวลาหุ้นขึ้น ผลตอบแทนจะไม่ได้ขึ้นเท่ากับกองทุน LTF อื่นๆ ที่ไม่มีการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เช่น KEQLTF, KDLTF หรือ K70LTF แต่ถ้าเป็นในช่วงตลาดขาลง กองทุน KSDLTF ก็จะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าค่ะ เนื่องจากจะได้กำไรชดเชยจากการขาย SET50 Futures (ราคาที่ขายออกไปสูงกว่าดัชนี ปัจจุบัน จึงเกิดกำไร) ทำให้กองทุน KSDLTF มีผลการดำเนินงานดีกว่าตลาด ตัวอย่างเช่น ในช่วงระยะเวลา 18 มกราคม ? 28 มกราคม 2553 ที่ผ่านมา ดัชนีตลาดหลักทรัพย์มีการปรับตัวลดลงเกือบ -8% แต่กองทุน KSDLTF กลับมีผลการดำเนินงานติดลบเพียงแค่ -4% เท่านั้น

กองทุน KSDLTF

[ad#336x280]
ดังนั้น กองทุน KSDLTF จึงเหมาะสำหรับการลงทุนในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนมาก และมีแนวโน้มปรับตัวลดลง และเหมาะกับนักลงทุนที่ไม่ชอบความผันผวน เนื่องจากกองทุน KSDLTF จะมีความผันผวนต่ำกว่ากองทุน LTF อื่นๆเนื่องจากมีสัดส่วนการลงทุนในหุ้น ถ้าผู้ลงทุนเห็นว่าเป็นช่วง ตลาดขาขึ้นอาจจะแนะนำให้สับเปลี่ยนไปกองทุน LTF กองทุนอื่น

เรื่องอื่นที่น่าสนใจ ที่คุณอาจต้องการรู้

1. วัตถุประสงค์ของกองทุนรวมทองคำ
2. ยูโอบีเปิด กองทุน หุ้นกู้
3. ราคาน้ำมันดิบ VS กองทุนน้ำมัน
4. Passbook สำหรับ 11 กองทุนของ MFC
5. มาตรการช่วยยูโร