• กองทุนเปิดฟินันซ่าตราสารหนี้พลัส โรล โอเวอร์ 6 เดือน 6 จาก บลจ. ฟินันซ่า สิ้นสุดการขาย 28 มกราคม 2556
• กองทุนเปิด ยูโอบี โทเทิล รีเทิร์น ทริกเกอร์ ฟันด์ 1 จาก บลจ. ยูโอบี (ไทย) สิ้นสุดการขาย 28 มกราคม 2556
• กองทุนเปิดเค คุ้มครองเงินต้น ตราสารหนี้ไทย 3 เดือน BS จาก บลจ. กสิกรไทย สิ้นสุดการขาย 28 มกราคม 2556
• กองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ 3 เดือน CC จาก บลจ. กสิกรไทย สิ้นสุดการขาย 28 มกราคม 2556
• กองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ต่างประเทศ 1 ปี BF จาก บลจ. กสิกรไทย สิ้นสุดการขาย 28 มกราคม 2556
• กองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ 6 เดือน AZ จาก บลจ. กสิกรไทย สิ้นสุดการขาย 28 มกราคม 2556
• กองทุนเปิด ยูโอบี เอฟไอ พลัส พลัส 6/42 จาก บลจ. ยูโอบี (ไทย) สิ้นสุดการขาย 28 มกราคม 2556
• กองทุนเปิดธนชาตพันธบัตรรัฐคุ้มครองเงินต้น 3M/4 จาก บลจ. ธนชาต สิ้นสุดการขาย 28 มกราคม 2556
• กรุงศรีอิควิตี้ 4% พลัส 4% ทริกเกอร์ 1 – KFEQ4P4-1 จาก บลจ. กรุงศรี สิ้นสุดการขาย 25 มกราคม 2556
• กองทุนเปิดธนชาตตราสารหนี้ 3 เดือน #5 จาก บลจ. ธนชาต สิ้นสุดการขาย 24 มกราคม 2556
• กองทุนเปิด ทิสโก้ โกลด์ทริกเกอร์ 8%#1 จาก บลจ. ทิสโก้ สิ้นสุดการขาย 22 มกราคม 2556
• กองทุนเปิด ไอเอ็นจี ไทย ทริกเกอร์ 10% 8 จาก บลจ. ไอเอ็นจี สิ้นสุดการขาย 22 มกราคม 2556

ดูรายละเอียดที่กองทุนใหม่ของแต่ละบริษัทจัดการได้ที่เว็บฟันด์ไอพีโอ หรือที่ กองทุนเปิดใหม่

• กรุงศรีตราสารหนี้ 6M46 – KFFIX6M46 จาก บลจ. กรุงศรี สิ้นสุด IPO วันที่ 3 ธันวาคม 2555
• กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ตราสารหนี้ต่างประเทศ 1Y58 จาก บลจ. ไทยพาณิชย์ สิ้นสุด IPO วันที่ 3 ธันวาคม 2555
• กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ตราสารหนี้ต่างประเทศ 6M17 จาก บลจ. ไทยพาณิชย์ สิ้นสุด IPO วันที่ 3 ธันวาคม 2555
• กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ตราสารหนี้ต่างประเทศ 3M14 จาก บลจ. ไทยพาณิชย์ สิ้นสุด IPO วันที่ 3 ธันวาคม 2555
• กองทุนเปิดธนชาต Fixed Income 6M11 จาก บลจ. ธนชาต สิ้นสุด IPO วันที่ 3 ธันวาคม 2555
• กองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ต่างประเทศ 3 เดือน F จาก บลจ. กสิกรไทย สิ้นสุด IPO วันที่ 3 ธันวาคม 2555
• กองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ต่างประเทศ 6 เดือน AD จาก บลจ. กสิกรไทย สิ้นสุด IPO วันที่ 3 ธันวาคม 2555
• กองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ต่างประเทศ 1 ปี BA จาก บลจ. กสิกรไทย สิ้นสุด IPO วันที่ 3 ธันวาคม 2555
• กองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล คอร์ ฟิกซ์ อินคัม จาก บลจ. ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล สิ้นสุด IPO วันที่ 4 ธันวาคม 2555
• กองทุนเปิดฟินันซ่าตราสารหนี้พลัส โรล โอเวอร์ 6 เดือน จาก บลจ. ฟินันซ่า สิ้นสุด IPO วันที่ 7 ธันวาคม 2555
• กองทุนรวมบัวหลวงตราสารหนี้ชนิดระบุวันครบกำหนด 52/12 จาก บลจ. บัวหลวง สิ้นสุด IPO วันที่ 11 ธันวาคม 2555
• กองทุนเปิด ทิสโก้ ไทย อิควิตี้ ทริกเกอร์ 8% #6 จาก บลจ. ทิสโก้ สิ้นสุด IPO วันที่ 13 ธันวาคม 2555

ดูรายละเอียดได้ที่ Fund IPO กองทุนใหม่ update

กองทุนใหม่ในเดือน พฤศจิกายน 2555

• กองทุนรวมบัวหลวงตราสารหนี้ชนิดระบุวันครบกำหนด 51/12 จาก บลจ. บัวหลวง สิ้นสุดการเสนอขาย 27 พฤศจิกายน 2555
• กองทุนเปิดฟินันซ่าตราสารหนี้พลัส โรล โอเวอร์ 3 เดือน 4 จาก บลจ. ฟินันซ่า สิ้นสุดการเสนอขาย 27 พฤศจิกายน 2555
• กองทุนเปิด ทิสโก้ ไชน่า ทริกเกอร์ 8% #5 จาก บลจ. ทิสโก้ สิ้นสุดการเสนอขาย 27 พฤศจิกายน 2555
• กรุงศรีตราสารหนี้ 6M45 – KFFIX6M45 จาก บลจ. กรุงศรี สิ้นสุดการเสนอขาย 26 พฤศจิกายน 2555
• กองทุนเปิด แอล เอช เฟล็กซิเบิ้ลเพื่อการเลี้ยงชีพ จาก บลจ. แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ สิ้นสุดการเสนอขาย 26 พฤศจิกายน 2555
• กองทุนเปิด แอล เอช พันธบัตรเพื่อการเลี้ยงชีพ จาก บลจ. แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ สิ้นสุดการเสนอขาย 26 พฤศจิกายน 2555
• กองทุนเปิดเค คุ้มครองเงินต้น ตราสารหนี้ไทย 3 เดือน BK จาก บลจ. กสิกรไทย สิ้นสุดการเสนอขาย 26 พฤศจิกายน 2555
• กองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ต่างประเทศ 6 เดือน AC จาก บลจ. กสิกรไทย สิ้นสุดการเสนอขาย 26 พฤศจิกายน 2555
• กองทุนเปิดธนชาต Fixed Income 6M10 – TFI6M10 จาก บลจ. ธนชาต สิ้นสุดการเสนอขาย 26 พฤศจิกายน 2555
• กองทุนเปิดธนชาตพันธบัตรรัฐคุ้มครองเงินต้น 2 (Roll Over) จาก บลจ. ธนชาต สิ้นสุดการเสนอขาย 26 พฤศจิกายน 2555
• กองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ 3 เดือน BV จาก บลจ. กสิกรไทย สิ้นสุดการเสนอขาย 22 พฤศจิกายน 2555
• กองทุนเปิดธนชาตยูเอสชาเลนจ์ จาก บลจ. ธนชาต สิ้นสุดการเสนอขาย 22 พฤศจิกายน 2555

ดูรายละเอียด Fund IPO

ด้านไทยพาณิชย์เอง ก็ประกาศขึ้นค่าธรรมเนียม มีผล 29 มีนาคม 2555 ขึ้นค่าเช่าตู้นิรภัยเพิ่มขึ้น เฉลี่ย 1,000 บาทต่อปี ปรับการทำรายการฝาก/ถอน ณ เคาน์เตอร์ รวมกัน 5 รายการขึ้นไปต่อครั้ง เรียเก็บค่าธรรมเนียม 20 บาทต่อรายการ (โอ้) โดยตั้งแต่รายการที่ 1 หากมีการข้ามเขต ก็บวกค่าบริการอีกรายการละ 20 บาท โอ้ รวยได้อีกอ่ะ

ด้านค่านับเหรียญ 200 เหรียญขึ้นไป คิดอัตราบิการ 2% ของมูลค่ารวม ขั้นต่ำ 20 บาท (ขนาดนับเหรียญเค้าต้องเก็บค่าต๋งค่าบุคคลากรที่มาช่วยนับ ถ้าเราบอกว่า นับจากบ้านมาแล้ว เค้าก็คงอาจจะไม่ฟัง เรียกรวมพลช่วยกันมานับซ้ำ อย่างต่ำก็ต้องจ่ายให้ค่าน้ำชาในฐานะช่วยมานับเหรียญให้ 20 บาท ฮาฮ่า

ต่อไปคงต้องเอาเงินไปขุดหลุมฝังกันเหมือนเก่า เพราะแค่ขยับเข้าไปธนาคาร ใช่ว่าคุณจะทำให้เงินมันงอก (จริงๆ มันก็งอกยากอยู่แล้ว) แต่กลับต้องเสียค่าต๋งให้กับธนาคารมากกว่าดอกเบี้ยออมทรัพย์ก็ได้

ดูเหมือนว่า ธนาคาร เข้าขั้น ขูดเลือดขูดเนื้อกันเข้าไปทุกที

ถัดมาก็เป็น ธนาคารพาณิชย์ทั้งหลาย อย่าง เกียรตินาคิน ก็ให้ดอกเบี้ยสูงเกิน 3% ส่วนธนาคารอิสลาม ก็ให้เกิน 3% เหมือนกัน

ย้ายแล้ว ไปที่ ฝากประจำ ดอกเบี้ยสูง

ตามมาด้วย กองทุนเปิด ยูโอบี เอฟไอ พลัสพลัส 6/21 ของบลจ.ยูโอบี เสนอขายกองทุนใหม่ กองทุนเปิด ยูโอบี เอฟไอ พลัสพลัส 6/21 ซึ่งจะเปิดเสนอขาย IPO ครั้งแรกและครั้งเดียว ในระหว่างวันที่ 4 – 10 ต.ค.2554 นี้ โดยลงทุนในตราสารหนี้ในประเทศ ได้แก่ พันธบัตรรัฐบาล ตั๋วแลกเงินของธนาคารพาณิชย์ และเงินฝากในธนาคารพาณิชย์อายุโครงการประมาณ 6 เดือน สองกองแรกนี้เริ่มต้นขาย 4 ตุลาคม 2554 ถึง 10 ตุลาคม 2554

กองทุนรวมบัวหลวงตราสารหนี้ชนิดระบุวันครบกำหนด 31/11 โดยธนาคารกรุงเทพนำเสนอกองทุนใหม่ กองทุนรวมบัวหลวงตราสารหนี้ชนิดระบุวันครบกำหนด 31/11 อายุโครงการประมาณ 5 – 7 เดือน กองทุนมีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ อาทิ ตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ ตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารที่กฎหมายเฉพาะจัดตั้งขึ้น ตราสารหนี้ภาคเอกชน

สุดท้ายปิดตัวด้วย กองทุนเปิดเอ็มเอฟซี กาญจนทรัพย์ 6 ซีรี่ส์ 18 MK6S18 ของ MFC เปิดขายกองทุนเปิดเอ็มเอฟซี กาญจนทรัพย์ 6 ซีรี่ส์ 18 หรือ MK6S18 อายุโครงการ 6 เดือน ลงทุนตราสารหนี้ โดยจะลงทุนในต่างประเทศไม่เกินร้อยละ 79 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิและป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินแบบเต็มจำนวน (Fully Hedge) หลังครบอายุโครงการจะรับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติ สองกองหลังนี้เริ่มต้นขาย 5 ตุลาคม 2554 ถึง 5-11 ตุลาคม 2554 นี้

1.นักลงทุนต่างชาติมีการเทสินทรัพย์ภายในประเทศทั้งส่วนของหุ้นและพันธบัตรแล้วนำเงินบาทแลกกลับเป็นเงินดอลลาร์ออกนอกประเทศ

2.ผู้นำเข้ามีการซื้อเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น เพราะห่วงว่าทิศทางเงินบาทอ่อนค่าลงไปอีก และ3.จากสถานการณ์ราคาทองปรับตัวลดลงส่งผลให้มีผู้ค้าทองคำช้อนซื้อเพิ่มขึ้น จึงส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น

ธปท.มีความเป็นห่วงต่อตลาดการเงินโลกที่มีความผันผวนค่อนข้างมาก แต่มองว่าหากปัญหาหนี้ยุโรปมีความชัดเจนขึ้น สถานการณ์ทุกอย่างก็จะปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตามในส่วนของ ธปท.พร้อมจะเข้าไปดูแลหากเงินบาทมีความผันผวนมากเกินไป แต่เท่าที่ดูสถานการณ์ในขณะนี้ยังไม่ถึงขนาดนั้นและเงินบาทยังคงเคลื่อนไหวเกาะกลุ่มภูมิภาคอยู่

“เราพยายามติดตามสถานการณ์ว่าการเคลื่อนไหวของค่าเงินบาท โดยดูว่าบาทอ่อนเกิดจากอะไร มากกว่าคนอื่นหรือไม่ หากเงินบาทอ่อนค่าจะส่งผลกระทบในช่วงต่อไปอย่างไร รวมไปถึงเงินบาทอ่อนจะมีผลต่ออัตราเงินเฟ้ออย่างไรบ้าง ” รองผู้ว่าการ ธปท.กล่าว

อย่างไรก็ตาม เงินบาทยังคงไปในทิศทางเดียวกับภูมิภาคและยังไม่เห็นมีอะไรที่ผิดสังเกต อาจจะมีแค่แรงซื้อทองคำมากกว่าคนอื่นเขาบ้าง ซึ่งเราจับตาเรื่องนี้ต่อไป

หวังต่างชาติกลับมาลงทุนไทยต่อ

นายประสาร ไตรรัตน์วรกุล ผู้ว่าการ ธปท.ให้สัมภาษณ์ผู้สื่อข่าวต่างประเทศที่กรุงวอชิงตันดี.ซี.ประเทศสหรัฐอเมริกา ในการประชุมกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (ไอเอ็มเอฟ) และธนาคารกลางโลกว่า การปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยเข้าสู่ระดับปกติมากพอสมควรแล้ว ส่วนสถานการณ์เงินทุนไหลออกในขณะนี้น่าจะเกิดจากปัจจัยที่นักลงทุนต้องการลดความเสี่ยงในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงจากความไม่มั่นใจเศรษฐกิจโลก แต่เชื่อว่าในระยะปานกลางจะมีเงินทุนต่างชาติไหลกลับมายังประเทศไทยอีกครั้ง

ต่อกับ กองทุนเปิด วรรณ ตราสารหนี้ 6M/4 กองทุนมีนโยบายลงทุนในพันธบัตรหรือตราสารแห่งหนี้ที่มีคุณภาพ และให้ผลตอบแทนที่เหมาะสม ที่เสนอขายในประเทศและ/หรือต่างประเทศ ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือของผู้ออกตราสารจากสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ได้รับการยอมรับจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.อยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ เริ่มต้นขาย 19 กันยายน 2554 ถึง 26 กันยายน 2554 นี้

และ กองทุนใหม่ของแอส​เซท พลัส ​2 กองทุน นางสาวจารุลักษณ์ ​เรืองสุวรรณ ​ผู้อำนวย​การอาวุ​โส ฝ่าย​การขาย​และ​การตลาด บลจ. ​แอส​เซท พลัส ​เปิด​เผยว่า ​ในวันที่ 22 กันยายนนี้ บริษัทฯ จะ​เปิด​เสนอขาย​และรับซื้อคืนรอบ​ใหม่ (Rollover) เริ่มต้นขาย 22 กันยายน 2554 ถึง 27 กันยายน 2554 นี้

ถัดมาเป็นกองทน่าสนใจกับ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ฟอร์เรน โนท 1Y45 – 1Y46 โดยบลจ.ไทยพาณิชย์ เผยกองพันธบัตรเกาหลีใต้กลับมาฮอต เตรียมออกกอง 1 ปี ชูยิลด์ 4% ซึ่งนางโชติกา สวนานนท์ กรรมการผู้อำนวยการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ไทยพาณิชย์ จำกัด เปิดเผยถึง นโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศของบริษัทฯในขณะนี้ว่า ได้เริ่มกลับเข้าไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลเกาหลีใต้อีกครั้ง เริ่มต้นขาย 26 กันยายน 2554 ถึง 27 กันยายน 2554 นี้

กองทุนเปิดไทยเด็กซ์ โกลด์ อีทีเอฟ เป็นกองทุนที่มีนโยบายในการดำรงฐานะการลงทุน (Exposure) ในทองคำแท่ง โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยทองคำแท่งที่กองทุนจะลงทุนจะต้องมีมาตรฐานความบริสุทธิ์ไม่ต่ำกว่า 99.50% (หรือความบริสุทธิ์ 995 ส่วนใน 1,000 ส่วน) และเป็นทองคำแท่งที่มีมาตรฐาน เริ่มต้นขาย 22 กันยายน 2554 ถึง 30 กันยายน 2554 นี้

กองทุนเปิดธนชาตพันธบัตรรัฐคุ้มครองเงินต้น โดยบลจ.ธนชาต เสนอขายกองทุนเปิดธนชาตพันธบัตรรัฐคุ้มครองเงินต้น 3M/3 (TGOV3M3) รอบการลงทุนประมาณ 3 เดือน ผลตอบแทนประมาณ 3.25% ต่อปี รับคำสั่งซื้อ-ขาย วันนี้ถึง 30 กันยายน 2554 นายสุธีร์ กิตติวรวงศ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ธนชาต จำกัด กล่าวว่า บริษัทฯ จะเสนอขาย เริ่มต้นขาย 22 กันยายน 2554 ถึง 30 กันยายน 2554 นี้

กองทุนเปิดซีมิโก้โกลด์ เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุนรวมอีทีเอฟ ที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ลงทุนในทองคำแท่ง เพื่อสร้างผลตอบแทนของกองทุนให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของราคาทองคำหลังหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในการจัดการทั้งหมด ประเภทกองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุนทั่วไป เริ่มต้นขาย 27 กันยายน 2554 ถึง 4 ตุลาคม 2554 นี้

ปิดท้ายล่าสุดจาก เอ็มเอฟซี เปิด MFC Smile Gold รุก LTF-RMF โดยเอ็มเอฟซีเปิด MFC Smile Gold รุก LTF-RMF ช่วงปลายปี มอบหน่วยลงทุน I-GOLD สูงสุด 8,000 บาท หากลงทุน 1 ล้านบาทขึ้นไป รับสร้อยคอทองคำมูลค่า 12,500 บาท เริ่มแล้วถึงวันที่ 31 ต.ค. 54 นี้ เริ่มต้นขาย 22 กันยายน 2554 ถึง 31 ตุลาคม 2554 นี้

ที่มา ข้อมูลกองทุนใหม่ IPO ปัจจุบัน

กองทุนเปิด ยูโอบี เอฟไอ พลัส พลัส 6/12 (UOBFIPP 6/12)
รายละเอียด : บลจ.ยูโอบี เสนอขายกองทุนใหม่ คือ กองทุนเปิด ยูโอบี เอฟไอ พลัส พลัส 6/12 (UOBFIPP 6/12) โดยเสนอขายครั้งแรกและครั้งเดียว ระหว่างวันที่ 2 – 8 ส.ค. 2554 อายุโครงการประมาณ 6 เดือน ลงทุนในตราสารหนี้ทั้งในประเทศและต่างประเทศที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) …
เริ่มต้นขาย 2 สิงหาคม 2554 ถึง 8 สิงหาคม 2554

กองทุนเปิดกรุงศรีไทยโน้ท 6M7
รายละเอียด : บลจ.กรุงศรีเปิดขายกองทุนเปิดกรุงศรีไทยโน้ท 6M7 เสนอขายวันที่่ 2-8 สิงหาคม 2554 (ในกรณีการจองซื้อหน่วยลงทุนด้วยเช็ค เปิดรับถึงวันที่ 5 สิงหาคม 2554 ภายในเวลารับเช็คเคลียร์ริ่งของแต่ละสาขา และเปิดรับสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนจากกองทุนเปิดกรุงศรีตราสารเงินกองทุนเปิดกรุงศรีตราสารเงิน 2 กองทุนเปิด…
เริ่มต้นขาย 2 สิงหาคม 2554 ถึง 8 สิงหาคม 2554 นี้

กองทุนเปิดกรุงศรีไทยโน้ท 3M31
รายละเอียด : บลจ.กรุงศรีเปิดขายกองทุนเปิดกรุงศรีไทยโน้ท 3M31 เสนอขายวันที่่ 2-8 สิงหาคม 2554 (ในกรณีการจองซื้อหน่วยลงทุนด้วยเช็ค เปิดรับถึงวันที่ 5 สิงหาคม 2554 ภายในเวลารับเช็คเคลียร์ริ่งของแต่ละสาขา และเปิดรับสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนจากกองทุนเปิดกรุงศรีตราสารเงิน กองทุนเปิดกรุงศรีตราสารเงิน 2 กองทุนเปิด…
เริ่มต้นขาย 2 สิงหาคม 2554 ถึง 8 สิงหาคม 2554 นี้

กองทุนรวมบัวหลวงตราสารหนี้ชนิดระบุวันครบกำหนด 22/11
รายละเอียด : ธนาคารกรุงเทพนำเสนอกองทุนใหม่ กองทุนรวมบัวหลวงตราสารหนี้ชนิดระบุวันครบกำหนด 22/11 อายุโครงการประมาณ 5 – 7 เดือน กองทุนมีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ อาทิ ตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ ตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารที่กฎหมายเฉพาะจัดตั้งขึ้น ตราสารหนี้ภาคเอกชน…
เริ่มต้นขาย 3 สิงหาคม 2554 ถึง 9 สิงหาคม 2554 นี้

สนใจลงทุนและดูรายการกองทุนใหม่ ที่นี่ update ทุกวัน

ความเสี่ยงอันเกิดจากหนี้ของประเทศดังกล่าวที่สูงขึ้น อาจวัดได้จากอัตราส่วน Debt to GDP แต่นั้นก็ไม่ได้บอกถึงความเสี่ยงทั้งหมดของประเทศดังกล่าว และเพื่อเป็นตัวแทนของนักลงทุนในการหาความเสี่ยงของหลักทรัพย์ที่นักลงทุนไปลงทุน จึงได้เกิดสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือขึ้นมาในตลาดทุนอย่างปัจจุบัน

สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating Agency: CRA) ก็คือ บริษัทซึ่งทำหน้าที่ให้บริการจัดอันดับคุณภาพและความเสี่ยงของตราสารประเภทหนี้ หรือของบริษัท หรือองค์การต่างๆ โดยในการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้น ทาง CRA แต่ละแห่งจะพิจารณาหลักเกณฑ์ต่างๆที่สำคัญ ตามนี้ครับ

• การจัดการและผลการดำเนินงาน หากเป็นบริษัท จะพิจารณาจากผลกำไรหรือขาดทุนของกิจการ ความสามารถในการชำระคืนหนี้เงินกู้ โครงสร้างในการบริหารงาน การจัดสรรทรัพยากรและงบประมาณ แต่ถ้าเป็นระดับประเทศ CRA จะพิจารณาจากอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ ความมีเสถียรภาพของค่าเงิน ฐานะการคลัง ตลอดจนภาวะการค้า การลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลกระทบต่อระบบเศรษฐกิจโดยรวม
• ฐานะทางการเงิน ในระดับธุรกิจ จะพิจารณาจากการหมุนเวียนของกระแสเงินสด โครงสร้างของสินทรัพย์และหนี้สิน เงินสดและทุนสำรอง ส่วนระดับประเทศจะพิจารณาจากสภาพคล่องภายในประเทศ ความเข้มแข็งของระบบการเงินการธนาคาร เงินทุนสำรองระหว่างประเทศ รวมถึงภาระหนี้ต่างๆ
• ขนาด ในระดับธุรกิจปกติจะพิจารณาจากขนาดของเงินทุนจดทะเบียน สินทรัพย์รวม แรงงาน และการจ้างงาน ซึ่งแสดงถึงความมั่นคงของธุรกิจ ส่วนในระดับประเทศจะพิจารณาที่ขนาดของระบบเศรษฐกิจ ปกติใช้ GDP วัดขนาดกัน
• ความเสี่ยงภายนอก อย่างสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเมืองทั้งในและต่างประเทศ ความมีประสิทธิภาพและความโปร่งใสในการดำเนินงานของรัฐบาลและราชการที่เกี่ยวข้อง ความเป็นไปได้ที่จะเกิดเหตุการณ์รุนแรงหรือสงคราม ก็ถูกพิขารณาด้วยเช่นกัน

จะเห็นว่า Credit Rating Agency ได้พิจารณาความเสี่ยงไม่ใช่แค่ดูจำนวนหนี้เท่านั้น ดังนั้นนักลงทุนทั่วโลกจึงใช้อันดับเครดิตที่ประเทศหรือบริษัทที่ไปลงทุนนั้นเป็นตัวประกอบการตัดสินใจด้วยนั้นเอง

ปัจจุบันประเทศไทยมีสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ 2 ราย ที่สำนักงาน ก.ล.ต. ให้ความเห็นชอบ ได้แก่ TRIS (TRIS Rating Co., Ltd) และ Fitch (Fitch Ratings (Thailand) Ltd.) นะครับ แต่สำหรับด้านความเป็นสากล ทั่วโลกจะให้การยอมรับการจัดอันดับของ 3 สถาบันใหญ่ หนึ่งในนั้นก็มี Fitch ด้วย แต่อีก 2 ที่ก็คือ Moody’s Investor Service และ Standard and Poor’s

ที่เราเห็นตามข่าวต่างๆว่าตราสารหนี้ของบางประเทศในยุโรปโดนลดความน่าเชื่อถือ (Downgrade) คำถามคือ แล้ว Rating ต่ำกว่าเท่าไหร่ ถึงจะเรียกได้ว่า “Junk Bond” หรือ “Non-Investment Grade”

ทั้ง Moody’s Investor Service และ Standard and Poor’s กำหนดเอาไว้ชัดเจนครับว่า ตราสารหนี้ตัวไหนที่ได้รับอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่า BBB- จะถือว่าเป็น Non-Investment Grade มีความเสี่ยงสูง และผู้ให้กู้ต้องระมัดระวังเป็นพิเศษ แต่ส่วน Fitch Rating กำหนดให้ตราสารหนี้ที่อันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่า Baa3 จึงจะถือว่าเป็น Non-Investment Grade

อ้าววว แล้วมันต่างกันยังไงอ่ะ ชักงง เพราะเป็นคนล่ะบริษัท ทำให้ชื่อที่ถูกตั้งขึ้นมาสำหรับอันดับความน่าเชื่อถือแต่ละขั้นจึงต่างกันครับ แต่ทั้ง 3 สถาบัน กำหนดให้ 10 ขั้นแรกของอันดับความน่าเชื่อถือ เป็น Investment Grade ต่ำกว่านั้น จะถือว่าไม่ใช่ ลองไปดูกันว่า เขาเรียงลำดับยังไง (สีเขียวคือ Investment Grade ส่วนสีแดงคือ Non-Investment Grade ครับ)

พอรู้กันแล้วว่าอันดับสูง อันดับไหนต่ำ งั้นก็ลองไปดูการจัดอันดับของทั้ง 3 สถาบันกับตราสารหนี้ระยะยาวของบางประเทศในโลกตอนนี้นะครับ ผมเอาไทยมาเทียบให้ดูด้วยว่า Rating Agency ของเมืองนอก เขามองว่าเราเป็นยังไง

(ข้อมูลล่าสุดเมื่อสิ้นเดือน มิ.ย. 2554)

สำหรับ Rating ของ S&P ประเทศที่มีตัว “u” ข้างหลัง แปลว่า หากยังไม่มีการพัฒนามีเชิงบวกในช่วง 1-2 ปี ข้างหน้า S&P จะ Downgrade ลงมานั้นเองครับ จะเห็นว่า อเมริกา ก็มี “u” ข้างท้าย สำหรับการจัดอันดับ Rating ของ S&P เราเรียกมุมมองตรงนี้ว่า Outlook ซึ่งมีอยู่ 3 ระดับ คือ Positive (อาจเพิ่ม) , Neutral (คงเดิม) และ Negative (อาจลด) ภูมิใจในความเป็นไทยกันนะครับ เราได้รับ Rating ดีกว่ากลุ่ม PIIGS ซะอีก อิอิ (ยกเว้นสเปน)

สุดท้ายนะครับ หากมีเวลานักลงทุนควรติดตามอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้อย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าจะลงทุนในหุ้นหรือตราสารหนี้ก็ตาม เนื่องจากอันดับความน่าเชื่อถือดังกล่าว สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอด หากพิจารณาจากหลักเกณฑ์ทั้ง 4 ข้อข้างต้นแล้ว CRA มีมุมมองที่เปลี่ยนไป

เป็นอย่างไรกันบ้างกับข้อมูลส่วนนี้ ก็เป็นข้อมูลที่ดีนะ อยากจะเผยแพร่ให้เป็นความรู้ต่อไป ขอบคุณข้อมูลดีๆ จาก www.fundmanagertalk.com/credit-rating-agency/